Rambler's Top100
  интернет финансы главная | карта | поиск | | реклама  
главнаяФондовый рынок России  Публикации  Интернет Финансы Эволюция интернет-трейдинга в России Технологии в России всегда занимали сильные позиции, и первые предложения Интернет-систем на рынке появились, как только набрал обороты рынок ГКО. Однако эти системы не получили тогда большого распространения. "Путевку в жизнь" Интернет-трейдинг получил благодаря созданию ММВБ автоматического шлюза для ввода заявок и получения биржевой информации.

XIV Международная конференция «МОБИЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ 2024»
XIV Международная конференция «МОБИЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ 2024»
Новости
Публикации
События
Ресурсы
Глоссарий
Партнеры
О проекте
Форум

Решения:

Интернет-банкинг


Интернет-трейдинг


Интернет-страхование


Интернет-расчеты


Безопасность

Aplex.ru Разработка веб-сайтов

Intersoft Lab (17.06.11)

XXIV Международный Форум iFin-2024 "Электронные финансовые услуги и технологии"

X Международный Форум ВБА-2023 «Вся банковская автоматизация»

XIII Международная конференция «МОБИЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ 2023»

Рекомендуем:

Итоги XVI Международного Форума iFin-2016, 9-10 февраля 2016


Спецпредложение:

Автострахование, страхование автомобиля, страхование жизни, медицинское страхование - cкидка 5% для посетителей iFin.ru подробнеe >>

Астраброкер 


-=startpage=-
П У Б Л И К А Ц И И


Эволюция интернет-трейдинга в России
Мечислав Шешеловский, начальник управления по работе с клиентами ЗАО "КБ "Гута-Банк",
Виктор Смирнов, заместитель начальника Управления программного обеспечения ЗАО "КБ "Гута-Банк"

Немного истории
История Интернет-трейдинга в России началась практически вместе с появлением финансовых рынков.
Технологии в России всегда занимали сильные позиции, и первые предложения Интернет-систем на рынке появились, как только набрал обороты рынок ГКО. Однако эти системы не получили большого распространения: состояние Интернета и уровень доверия к нему инвесторов препятствовали этому, к тому же начинания пионеров Интернет-трейдинга не были поддержаны биржами. "Путевку в жизнь" Интернет-трейдинг получил благодаря созданию Московской межбанковской валютной биржей автоматического шлюза для ввода заявок и получения биржевой информации.
За первые два года существования шлюза доля рынка Интернет-брокеров на ММВБ выросла до 44%, а доля сделок, заключаемых через шлюз, - до 63%. К торговой системе ММВБ подключились более сотни брокерских компаний.
Структура финансового рынка в России, имеющего прежде всего спекулятивный характер, а также доминирующие позиции ММВБ сформировали уникальный для мировых рынков профиль российских систем Интернет-трейдинга.
Обслуживая относительно небольшое количество, в лучшем случае измеряемое тысячами, инвестиционных счетов, российские Интернет-торговые системы предоставляют своим клиентам возможности, вполне сопоставимые с теми, что имеет трейдер, работая у биржевого терминала; разительно отличаются от аналогичных систем на Западе, ориентированных на инвесторов, совершающих не более одной-двух сделок в месяц, но обслуживающих сотни тысяч счетов. Первое поколение Интернет-брокерских систем фактически представляло собой удаленные Интернет-терминалы ММВБ.
То, что активы клиентов брокера учитываются на ММВБ на едином сводном счете, дало возможность брокерам предложить клиентам услугу маржинального кредитования.
Введение такой услуги сильно повысило сложность Интернет-торговых систем: на них легли дополнительная функция расчета достаточности собственных активов клиента для обеспечения своих обязательств перед брокером, а также контроль сложной системы лимитов, позволяющих брокеру предоставлять кредит, не выходя за рамки ограниченного риска. Системы, поддерживающие алгоритмы маржинального кредитования, составили второе поколение Интернет-брокерских систем.
Развитие российского финансового рынка требовало расширения функций Интернет-торговых систем. Вслед за ММВБ шлюзы открыли и другие биржи - МФБ, РТС, биржа "Санкт-Петербург". И, следуя за развивающимся рынком, появилось новое поколение брокерских систем, предоставляющих клиентам возможность работать на нескольких торговых площадках. С первого взгляда относительно простая задача обслуживания счетов в режиме on-line, открытых в разных биржевых торговых системах, на деле вылилась в сложную проблему: кроме возможности вводить заявки, клиенту необходимо (также в режиме on-line) управлять своими денежными средствами, ценными бумагами, иметь возможность кредитоваться на одной торговой площадке под залог активов на другой и т.д. Даже сегодня далеко не все Интернет-брокерские системы предоставляют достаточно функций для полноценной работы на нескольких торговых площадках. Системы же, в полной мере реализующие концепцию единого брокерского (торгового) счета, представляют собой третье поколение Интернет-брокерских систем.
Стирая географические границы, Интернет сделал московские биржи доступными региональным компаниям так же, как и москвичам. Все крупнейшие Интернет-брокеры предоставляют специальный "пакет функций" для профессиональных участников фондового рынка, позволяющий инвестиционным компаниям обслуживать через Интернет-системы своих клиентов, создавать дилинговые центры, пробовать свои силы в Интернет-брокерском бизнесе.
Функционал, доступный субброкерам в той или другой системе, сильно отличается, однако все такие системы можно отнести к четвертому поколению Интернет-брокерских систем.
На рынке присутствуют и системы, имеющие признаки четвертого поколения, но не отвечающие критериям третьего, и наоборот.Однако все системы движутся именно в указанном направлении.
В настоящее время уже около 130 брокеров предлагают на фондовом рынке услуги Интернет-трейдинга, и конкуренция между ними усиливается. Это заставляет брокеров не только создавать новые системы, но и совершенствовать технические и технологические параметры уже существующих систем, расширять их функциональные возможности.
Выбор таких систем на рынке достаточно велик. С равным успехом развиваются как системы, разработанные софтверными компаниями и продаваемые брокерам, так и собственные разработки брокерских компаний. Свое место в этом ряду занимает и Интернет-трейдинговая система "Гута-Банка".

Система "Гута-Брокер" как интернет-трейдинговая система четвертого поколения
Еще четыре с лишним года тому назад "Гута-Банк" предложил фондовому рынку первую в России систему сбора, обработки и передачи торговых заявок клиентов на фондовую биржу через Интернет - систему первого поколения Remote Trader. В целях повышения конкурентоспособности на рынке брокерских услуг и расширения бизнеса брокер ставит . перед собой прежде всего следующие задачи: максимизацию спектра обслуживаемых клиентов; комплексность обслуживания; минимизацию операционных издержек; максимальную защищенность операций; оптимизацию технологии обслуживания клиентов: полноту информационной и технической поддержки операций; расширение спектра предлагаемых услуг.
Усилия "Гута-Банка" в этом направлении в течение нескольких лет в рамках развития и совершенствования технологии брокерского обслуживания клиентов на базе системы Remote Trader и привели в конечном итоге к созданию системы четвертого поколения - системы "Гута-Брокер", представляющей собой универсальный программно-технический комплекс широкого функционального назначения.
Представленная архитектура, отличающаяся выделением ядра и интерфейсов, позволила реализовать два важных принципа:
- предоставление клиенту услуг с использованием любых каналов удаленного доступа (Интернет), телефон, WAP и т.д.;
- возможность неограниченного расширения финансовых сервисов и подключения новых рынков.
Развитию функциональных возможностей системы "Гута-Брокер" "Гута-Банком" придается первостепенное значение. Сегодня "Гута-Брокер" - одна из наиболее функционально развитых систем на российском рынке и единственная система, позволяющая работать на различных финансовых рынках: рынке ценных бумаг и рынке FOREX.

Отметим ключевые возможности системы:
Работа на большом спектре рынков: ММВБ (государственные ценные бумаги и секция фондового рынка); МФБ; СГК РТС; основная секция РТС (с возможностью маржинального кредитования); рынок акций ОАО "Газпром" в РТС; рынок FOREX-, рынок облигаций, номинированных в иностранной валюте; в самое ближайшее время - Фондовая биржа "Санкт-Петербург".
Следует отметить, что "Гута-Брокер" - единственная в России система, позволяющая работать через Интернет даже на тех площадках, где нет автоматических шлюзов для ввода информации (основная секция РТС, внебиржевые рынки). Расширение спектра торговых площадок и соответственно спектра предлагаемых клиентам финансовых инструментов позволяет существенно увеличивать объем проводимых операций клиентами.

Развитая система маржинального кредитования.
Сложная, продуманная до мелочей и полностью автоматизированная система управления рисками при маржинальном кредитовании клиентов позволяет "Гута-Банку" предоставлять большое "плечо" и принимать в залог широкий спектр финансовых инструментов.
Кредитование клиентов проводится полностью автоматически в режиме on-line. Механизм гарантированного резервирования кредитных средств позволяет проводить операции, не опасаясь возможности неполучения кредита из-за нехватки кредитных ресурсов, доступных в торговой системе.
Единый торговый счет. Концепция единого торгового счета позволяет реализовать для клиентов возможность oп-linе-переводов средств с одной торговой площадки на другую, в том числе в режиме реального времени в течение торговой сессии и кредитования клиента в режиме on-line на одной торговой площадке под активы клиента, находящиеся на другой площадке.
Интегрированный бэк-офис. Получение всей отчетности в режиме on-line с возможностью экспорта этой информации в учетные системы клиента.
Работа со стоп-приказами. Система поддерживает обработку отложенных заявок типа StopLoss и TakeProfit.

Пакет функций для профучастников.
Одним из главных направлений развития системы является развитие блока функций, предназначенных для профессиональных участников фондового рынка, клиентов "Гута-Банка" - субброкеров.
Все операции, необходимые субброкеру для предоставления услуг Интернет-торговли через систему "Гута-Брокер", выполняются в режиме on-line. Список этих операций включает:
- открытие и закрытие клиентских субсчетов на брокерском счете субброкера;
- создание дополнительных терминалов;
- переводы денежных средств между субсчетами;
- переводы ценных бумаг между субсчетами;
- перераспределение оформленного резерва кредитных ресурсов между субсчетами.

Защита информации.
Особое значение в системе "Гута-Брокер" уделяется проблеме защиты информации. Все виды электронных документов (различные типы заявок, распоряжения и т.п.) поступают в "Гута-Банк" от клиентов по стандартному защищенному протоколу связи с защитой электронно-цифровой подписью. Система защиты в системе "Гута-Брокер", как и в системе Remote Trader, базируется на решениях фирмы "СигналКом" - программном продукте Inter-PRO, соответствующем российским ГОСТам.
Данное программное обеспечение обеспечивает конфиденциальность передаваемой информации, ее целостность и аутентификацию взаимодействующих сторон (клиента и брокера).

Клиентская версия системы "Гута-Брокер"
Несмотря на широкий спектр функций, доступных в системе профессиональному участнику фондового рынка, за годы обслуживания крупных региональных инвестиционных компаний мы наблюдает следующую тенденцию: с ростом клиентской базы и ростом доходов для компании становится все более привлекательной идея создания своей брокерской системы на основе собственной разработки или покупного решения. Несколько наших бывших клиентов, получив опыт обслуживания своей клиентуры через Интернет, самостоятельно подключились к биржам и развивают свои брокерские системы.
Этой категории клиентов предназначена новая разработка "Гута-Банка" - клиентская версия системы "Гута-Брокер"
Установка клиентской версии системы "Гута-Брокер" предполагает развертывание на технической базе клиента всего программного комплекса системы, включая сервер базы данных, сервер доступа, АРМов администратора и трейдера на технической базе клиента в той конфигурации, в которой он работает в "Гута-Банке".
Этот комплекс включает все необходимые для успешной работы компоненты и оптимизирован на обслуживание тысяч брокерских счетов. Единственное его отличие от "отдельно стоящей" брокерской системы - то, что вместо нескольких шлюзов к биржевым торговым системам он оснащен единым шлюзом к центральной версии системы "Гута-Брокер", стоящей в "Гута-Банке".
В процессе создания системы "Гута-Брокер" банком были сделаны серьезные инвестиции в разработку платформы, инструментария, на основе которых и были реализованы все функции системы. Также имеется опыт применения данного инструментария для решения задач, отличных от Интернет-брокериджа: на основе такого же продукта банк создал систему межфилиального валютного дилинга.
Наличие такой платформы увеличивает возможности системы "Гута-Брокер" по кастомизации и наращиванию функционала, которое может быть выполнено клиентом самостоятельно, что превышает качественный уровень всех систем, представленных на рынке: клиент имеет возможность изменить любое информационное окно в системе, добавить собственный поток данных, разработать собственные формы отчетов и даже создать собственные новые формы электронных документов.
Можно уверенно констатировать, что универсальность технологической платформы системы "Гута-Брокер", ее гибкость и возможность реализовывать любую логику двусторонних взаимоотношений клиента и брокера, возможность параллельной обработки разнородных электронных сообщений любого объема на базе как наращивания вычислительных мощностей, так и перехода к многоуровневой архитектуре обработки и передачи информации обусловливают широкие возможности использования данной системы для организации дистанционного обслуживания клиентов по широкому спектру финансовых продуктов и услуг.

Банки на рынке интернет-трейдинга
Основная задача банка, работающего на рынке Интернет-брокерских услуг, - максимально реализовать то преимущество, которое имеет банк как кредитная организация перед специализированными брокерскими компаниями: банк может предложить своим клиентам более широкий спектр услуг, многие из которых находятся "на стыке" расчетно-кассового обслуживания, депозитарного обслуживания, кредитования и брокерского обслуживания. Это и банковское кредитование под залог пакетов ценных бумаг, и "прозрачное" управление широким спектром счетов, как инвестиционных, так и текущих, расчетных, депозитных, и возможность более быстрого перевода средств между торговыми системами бирж в режимах on-line и off-line. Реализация такого преимущества требует особого взгляда на место Интернет-брокерской системы в общей стратегии продвижения банка в Интернет.
В общем виде этот взгляд можно сформулировать следующим образом: "клиент должен иметь возможность получить удаленный доступ к любому сервису, предоставляемому банком с использованием любого имеющегося в распоряжении канала удаленного доступа".
Очевидно, создание системы, оптимальным образом реализующей доступ ко всему набору банковских услуг, практически невозможно. Наиболее перспективный путь заключается в интеграции нескольких специализированных систем. Такая интеграция базируется на трех принципах:
- единая (совместимая) договорная база;
- возможность перевода в режиме on-linе-средств (активов) из "области действия" одной системы в "область действия" другой;
- единые средства идентификации клиента, использование одной электронно-цифровой подписи для проведения всех операций.
Таким образом, клиент фактически получает возможность работы в едином on-linе-пространстве банковских услуг, плавно переходя от работы в одной системе к работе в другой, каждый раз получая доступ к функциям, наилучшим образом реализующим тот или иной сервис.
Примером такой интеграции может служить одновременное использование клиентами "Гута-Банка" Интернет-систем удаленного доступа (собственные разработки "Гута-Банка"), различных по функциональному назначению, таких как:
- система "Телебанк" - система класса "Банк-Клиент", предназначенная для управления денежными средствами банковского счета клиента;
- система "Банк-Клиент Он-лайн", предназначенная для управления как денежными средствами банковского счета клиента, так и депо-счетом клиента (выполнение ряда депозитарных операций);
- системы Remote Trader и "Гута-Брокер", предназначенные прежде всего для осуществления торговых операций.
Примером интеграции другого уровня может служить сама система "Гута-Брокер", в которую дополнительно интегрировано программное обеспечение, реализующее выполнение наиболее часто используемых клиентами типов операций, отличных от торговых и характерных для вышеперечисленных Интернет-систем, таких как: движение денежных средств между торговыми счетами бирж; инвестиционным счетом клиента и его расчетным счетом, т.е. функция управления денежными средствами; переводы ценных бумаг между субсчетами и торговыми площадками бирж, т.е. функция управления ценными бумагами (депозитарные операции).
Дальнейшее развитие сервисов, а также расширение безбумажного документооборота, защищенного электронно-цифровой подписью, приведет к тому, что клиенту необходим будет только один личный контакт с банком - при подписании документов, регламентирующих использование электронной подписи. Все остальные операции, включая открытие новых счетов, он сможет выполнять удаленно.

* * *
В заключение хотелось бы еще раз вспомнить и подчеркнуть хорошо известную, но все-таки еще не до конца осознанную в России мысль - новые информационные технологии меняют подходы к ведению бизнеса и открывают новые возможности к его развитию.
Внедрение информационных технологий в большинство областей деловой жизни становится новым мощным экономическим фактором, революционное влияние которого приводит к коренным структурным изменениям, затрагивающим различные сферы деятельности. Это приводит к необходимости анализа и учета данного фактора при разработке стратегии развития бизнеса и имеет, по нашему мнению, важное, а для некоторых областей деятельности, таких как финансовая деятельность, приоритетное значение.
04.02.2002Источник: Рынок ценных бумаг № 19, 2001
все публикации | подписка на рассылку

 

-=endpage=-



Размещение информации на сайте | Условия размещения рекламы


Copyright 2000-2010 iFin.ru, e-mail:
создание сайта: Aplex, Дизайн: Максим Черемхин
TopList Rambler's Top100