Rambler's Top100
  интернет финансы главная | карта | поиск | | реклама  
главнаяФондовый рынок России  Публикации  Интернет Финансы Деньги делают из бумаг Куда вложить свободные средства? Вопрос далеко не праздный. Ставки по банковским вкладам и доходы от государственных облигаций сегодня не покрывают даже инфляцию. Между тем каждый рубль, вложенный в акции российских промышленных предприятий, только за три месяца нынешнего года принес в среднем 30 копеек чистой прибыли.

XIV Международная конференция «МОБИЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ 2024»
XIV Международная конференция «МОБИЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ 2024»
Новости
Публикации
События
Ресурсы
Глоссарий
Партнеры
О проекте
Форум

Решения:

Интернет-банкинг


Интернет-трейдинг


Интернет-страхование


Интернет-расчеты


Безопасность

Aplex.ru Разработка веб-сайтов

Intersoft Lab (17.06.11)

XXIV Международный Форум iFin-2024 "Электронные финансовые услуги и технологии"

X Международный Форум ВБА-2023 «Вся банковская автоматизация»

XIII Международная конференция «МОБИЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ 2023»

Рекомендуем:

Итоги XVI Международного Форума iFin-2016, 9-10 февраля 2016


Спецпредложение:

Автострахование, страхование автомобиля, страхование жизни, медицинское страхование - cкидка 5% для посетителей iFin.ru подробнеe >>

Астраброкер 


-=startpage=-
П У Б Л И К А Ц И И


Деньги делают из бумаг
Всеволод Иванов

Куда вложить свободные средства? Вопрос далеко не праздный. Ставки по банковским вкладам и доходы от государственных облигаций сегодня не покрывают даже инфляцию. Между тем каждый рубль, вложенный в акции российских промышленных предприятий, только за три месяца нынешнего года принес в среднем 30 копеек чистой прибыли.
Как частному лицу попасть в число тех, кто может извлекать деньги из игры на ценных бумагах?

Вложные сведения
Если вам жгут ладошки лишние деньги и вы под впечатлением небывалых доходов, которые приносят в 2002 году акции, готовы пуститься в рискованное инвестиционное плавание, самое время узнать, где их купить и как приобщиться к увлекательнейшему занятию - игре на бирже.
Способов заработать (или потерять - это уж как получится) от игры на акциях у частного лица три. Первый - отдать деньги в доверительное управление, к примеру, в паевой фонд (об этом мы поговорим в другой раз), который разместит их на фондовом рынке. Второй - самостоятельно, через брокерскую контору, приобрести пакет акций (можно из них сформировать сбалансированный портфель, где рисковые инвестиции компенсируются вложениями в надежные, но малодоходные бумаги), а по прошествии времени продать его.
Это способы на нашем рынке уже достаточно известные. Мы же расскажем о самом бурно развивающемся и "продвинутом" варианте игры на фондовом рынке для частных лиц - о покупке бумаг с помощью электронного брокера.
В Москве существует несколько торговых площадок, где продаются и покупаются акции российских промышленных предприятий, фирм и банков: Российская торговая система (РТС), Московская фондовая биржа (МФБ), фондовая секция Московской Межбанковской валютной биржи (ММВБ). Однако частным лицам путь на любую из этих бирж заказан. По закону "частники" могут совершать сделки только через посредников-брокеров. Такие услуги на рынке ценных бумаг населению традиционно оказывают банки или инвестиционные компании.
Еще 4-5 лет назад частных инвесторов обслуживали непосредственно в офисе фирмы-брокера. Да и то не всех, а лишь тех, кто был готов вкладывать в акции внушительные сумму - никак не меньше $5-10 тыс. Однако технический прогресс сегодня зашел настолько далеко, что теперь каждый, имеющий подключенный к Интернету компьютер, может управлять своими вложениями, не выходя из дому.
В результате стартовая сумма для игры на фондовом рынке снизилась буквально до нескольких сотен рублей. Три года назад у российских инвесторов появилась вполне реальная альтернатива живому брокеру - Интернет-трейдинг. С его помощью в считанные секунды можно самостоятельно сформировать собственный инвестиционный портфель ценных бумаг, а затем управлять активами.
На Западе этот бизнес расцвел в середине 90-х годов. И, по прогнозам, к концу 2002 года более 30% индивидуальных инвесторов во всем мире будут проводить операции на фондовом рынке исключительно через Интернет. Россия немного отстала. Но уже сейчас число компаний и банков, предоставляющих населению свои услуги через системы Интернет-трейдинга, составляет не менее 160.
Это, конечно, не означает, что население получает возможность самостоятельно торговать на биржах: это не разрешено законом. Путь на биржевые площадки по-прежнему лежит через компанию-брокера, которая с помощью специальной торговой Интернет-системы (собственного изготовления или стандартизованного программного продукта, такого как QUIK или Netinvestor) и биржевого программно-аппаратного "шлюза" практически мгновенно переправляет поручение клиента на выбранную торговую площадку. Так что глобальная сеть лишь взяла на себя часть брокерских функций: принять заявку на покупку или продажу ценных бумаг, поместить ее в торговую систему биржи, уведомить клиента о результатах сделки, показать состояние его счета. До нашествия Интернет-технологий нужно было отдавать команды на покупку или продажу бумаг специалистам брокерских компаний либо письменно в офисе, по факсу, реже - по телефону. Теперь достаточно кликнуть "мышкой" - и заявка на покупку или продажу бумаг на бирже готова.
В отличие от традиционного брокерского обслуживания, при котором на оформление клиентом заявки и совершение сделки уходят минуты, а с учетом времени на дорогу - часы, операции в Интернет-трейдинге проходят практически мгновенно, что позволяет инвестору оперативно реагировать на изменение рыночной ситуации. Это дает опытным игрокам ежедневно 5-1 5% чистой прибыли на курсовых колебаниях.

Сыграем по маленькой
Вложения частных лиц в акции через Интернет могут быть совсем небольшими. Подавляющее большинство Интернет-брокеров ограничивают объемы сделок своих частных клиентов лишь размерами минимальных лотов бирж, где осуществляются сделки. К примеру, лот фондовой секции ММВБ - самой удобной для физических лиц торговой площадки - равен пакету минимум из 100 акций. Поэтому минимальная сумма, на которую можно сегодня купить акции РАО "ЕЭС России", составляет всего 500 руб., "Мосэнерго" - 130 руб., "Ростелекома" - 4000 руб. и т.д.
Хотя сами брокеры рекомендуют "частникам" начинать работу с $1000-3000, чтобы иметь возможность сформировать более-менее сбалансированный портфельчик ценных бумаг, в котором будут акции предприятий различных отраслей промышленности: нефтедобывающей, телекоммуникационной, энергетической. Это позволит подстраховаться на случай падения стоимости отдельных акций и свести возможные потери к минимуму.
С чего начать? Любой начинающий инвестор, прежде чем ввязаться в азартную и опасную для материального благополучия биржевую игру, должен реально оценить свои финансовые возможности. Ведь чтобы начать "спекулировать" на рынке с помощью Интернета, придется произвести некоторые стартовые капвложения.
В первую очередь придется обзавестись компьютером с процессором как минимум Pentium II и оперативной памятью не менее 64 Мб с доступом в глобальную сеть - это $300-400. Еще $70- 100 придется выложить за приличный модем - со скоростью передачи не менее 28, 8 Bps. Поскольку "спекулянту" (в хорошем смысле этого слова) нужно на одном экране одновременно следить за несколькими графиками, лентой новостей и проч., предпочтителен монитор с большим экраном. Хороший 17-дюймовый монитор стоит сегодня не менее $200, а 21-дюймовый - от $500. Добавим сюда небольшой компьютерный стол ($100-150) и офисное кресло ($50-300). Итого около $800-1400.
Отдельно придется оплатить услуги Интернет-провайдера. В столице час работы в Сети может стоить от $0, 35 до $1, при 6-8-часовой работе выгоднее подключиться к Сети в режиме "анлимитед". Это $40-70 в месяц.
Впрочем, всех этих трат вполне можно избежать, если вместо домашнего компьютера пользоваться служебным. Благо, торговые сессии на биржах приходятся как раз на рабочие часы - с 11.00 до 18.00.
Специалисты советуют новичкам для начала полазить по сайтам разных Интернет-брокеров и познакомиться с демонстрационными версиями их торговых систем, оценить их удобство.
Если вы собираетесь скальпировать (то есть зарабатывать на ежедневных колебаниях курсов акций), большое значение имеет размер комиссионных, которые придется заплатить брокеру.
Цена комфорта Несмотря на то, что в Интернет-трейдинге создается полная иллюзия, что ты сам себе брокер, это не совсем так. И потому инвесторам приходится оплачивать услуги реального брокера, спрятавшегося за маской Интернета.
Все без исключения посредники берут комиссионные с каждой сделки. Это примерно 0, 2-0, 05% от суммы каждой сделки. Здесь действуют правила, принятые в любой торговле: оптовым покупателям - скидка. То есть чем объем покупки или продажи больше, тем брокерские комиссионные меньше.
Современные отечественные Интернет-брокеры пытаются создать для клиентов- частных лиц просто-таки тепличные условия работы, лишь бы инвесторы торговали и приносили фирмам доход. Сегодня клиенты всех электронно-торговых систем снабжаются необходимой информацией для принятия правильного решения о покупке или продаже бумаг. К услугам частных фондовых "спекулянтов" он-лайновые котировки бумаг на различных торговых площадках, новостные ленты российских и зарубежных информационных агентств. Здесь же искушенные "спекулянты" могут обнаружить программные продукты для технического анализа рынка, при помощи которых можно построить "скользящие средние" или "японские подсвечники" и т.п., чтобы предугадать поведение тех или иных акций и принять решение об их покупке или продаже. Доходит до того, что специалисты компании-брокера консультируют инвесторов в режиме он-лайн. Весь этот сервис для клиента бесплатен.
Между тем некоторые компании взимают с инвесторов фиксированный ежемесячный абонентский сбор за пользование системой трейдинга в размере $10- 30. В большинстве случаев в эту абонентскую плату или комиссию брокеры закладывают свои расходы на так называемый бесплатный сервис для клиента.
А вот необходимое клиенту для работы через Интернет программное обеспечение либо устанавливается бесплатно с дискеток, либо просто скачивается с сайта брокерской компании практически во всех случаях.
Еще до начала активной работы в Интернете частному инвестору обязательно придется посетить компанию брокера, чтобы подписать договор на брокерское обслуживание, открыть счет-депо в депозитарии, который будет вести учет ценных бумаг, и, главное, внести наличные деньги.
Внесение же клиентом денег на счет для покупки бумаг с помощью Интернет-технологий, например, с пластиковой карты, как при покупке товаров в Интернет-магазине, пока не применяется. Между тем значительные суммы можно перечислять брокеру и банковским переводом. Вывод средств с рынка после продажи бумаг обычно проходит либо через кассу брокера, либо перечисляется на банковский счет, указанный клиентом. Впрочем, это может быть и специальный карточный счет.
Если оформление брокерского договора во всех компаниях для клиента бесплатно, то за открытие счета в депозитарии иногда приходится платить $4-6. Кроме того, клиентам приходится оплачивать и текущие услуги депозитария - примерно $1-10 в месяц.
Делиться надо! Если вы вложили деньги в акции какой-нибудь "темной лошадки" и через пару месяцев они (о чудо!) подорожали втрое, это не означает, что весь прирост курса акций целиком пойдет в ваш доход. Помимо оплаты услуг брокера и депозитария вам придется поделиться прибылью с государством - заплатить налог на доходы от продажи акций, который составляет 13%.
Причем этот налог брокеры не высчитывают из вашей прибыли до тех пор, пока деньги остаются в системе. Поэтому их можно пускать в оборот. Но как только хоть часть средств выводится с рынка, брокер обязан снять 1 3-процентный налог с дохода или всей суммы выручки от продажи акций. Выбор за клиентом. Законом дается право выбора: платить налог с дохода от перепродажи акций либо с суммы выручки за вычетом 125 000 руб.

Обопритесь на плечо
Иной раз рыночная ситуация кажется настолько "прозрачной", а прибыль - очевидной, что инвестору остается лишь сожалеть, как мало осталось на счету денег и невозможно немедленно закупиться откатившимися на короткий срок акциями. Вся проблема в том, что внесение дополнительных денег на счет брокера (наличными или банковским переводом) обычно занимает не менее суток. За это время рыночная ситуация может в корне измениться. Держать же на счету брокера резерв на всякий случай - не самый экономически разумный выход. Поэтому заботливые брокеры одалживают Интернет-инвесторам деньги и даже акции. У специалистов это называется маржинальной торговлей. Обычно кредиты выдают на короткий срок (2-7 дней), но случается, и до 3 месяцев, на сумму, в полтора-два раза превосходящую стоимость принадлежащих клиенту акций и денежных средств на его счету. Если брокер говорит, что предоставляет "кредитное плечо" 1:2, сумма займа вдвое превосходит стоимость портфеля акций клиента.
Кстати, получить такой кредит можно тут же, не отходя от компьютера. Достаточно щелкнуть по клавише "маржинальная торговля", и на экране появится размер кредита, который инвестор может получить немедленно. Правда, за этот кредит, как, впрочем, и за любой другой, инвестору придется заплатить. Кредитные ставки брокеров сегодня составляют 18-50% годовых в зависимости от срока и суммы займа.
В отличие от обычного кредитора Интернет-брокер застрахован от невозврата, поскольку в случае задержки с погашением кредита всегда может заблокировать доступ клиента к торгам и счетам. Так что ссуженные средства не удастся обналичить. Вероятно, поэтому маржинальная торговля получила такое широкое распространение.
Впрочем, несмотря на всю "тепличность" условий для частных инвесторов присутствие последних на фондовом рынке пока малозаметно. Может быть, и потому, что активный игрок-"частник" - человек, располагающий достаточным количеством свободных средств. А таковых у нас, к сожалению, меньшинство. По крайней мере, пока.

***

Каковы особенности услуг, предоставляемых инвестиционными компаниями и банками частным клиентам в Интернете?

Дмитрий Пажуков, начальник казначейства банка "Павелецкий":
"Банк "Павелецкий" предлагает физическим лицам полный спектр банковских услуг на фондовом рынке. Это и классическое брокерское обслуживание по телефону при сделках на различных биржевых площадках, и Интернет-торговля акциями через систему Quik и др.
Наши комиссионные не зависят от суммы сделок клиента и составляют 0, 05%. Клиент имеет возможность получить кредит на время торговой сессии с размером плеча до 1:5. В течение первых двух месяцев работы ему предоставляются бесплатные депозитарные услуги и доступ к системе информационно-аналитической поддержки инвесторов СПОТ.
В последнее время оборот операций клиентов на фондовом рынке стремительно растет. Это связано с улучшением экономической ситуации в стране и - как следствие - ростом благосостояния населения. На сегодняшний день оборот сделок физических лиц и непрофессиональных участников составляет 10-15% от общего объема торгов".

Александр Гребенко, председатель совета директоров ООО "Инвестиционное Агентство "Пролог".
"Инвестиционное Агентство "Пролог" имеет представительства в семи городах России и предоставляет клиентам комплексное брокерское обслуживание на всех ведущих биржевых площадках и внебиржевом рынке. Клиенты имеют возможность как подавать заявки на покупку и продажу ценных бумаг по телефону, так и работать с использованием систем Интернет-трейдинга. Они могут совершать сделки не только с акциями, но и с фьючерсами, опционами, облигациями субфедеральных займов и векселями. Мы осуществляем кредитование своих клиентов, работающих на биржах, акциями и деньгами: в частности, на ММВБ кредитование обыкновенными акциями РАО ЕЭС и "ЛУКойла" бесплатное. Мы консультируем клиентов по вопросам управления активами и финансового менеджмента. Наша система Интернет-трейдинга позволяет оповещать клиента о текущем состоянии рынка акций. Система периодически (в указанное время либо при достижении ценами фиксированного уровня) отсылает клиенту сообщение о курсе бумаг на компьютер (mail, ICQ) или на сотовый телефон (в формате SMS). Наши клиенты, используя Интернет, получают в режиме он-лайн котировки ADR на российские акции из Лондона".

Евгений Зимин, начальник отдела развития "Профит Хауз":
"Интернет-трейдинг позволяет нашим клиентам не только легко и просто разместить свободные денежные средства, но и оперативно контролировать состояние своего счета.
При использовании системы Интернет-трейдинга TradePro клиенты "Профит Хауз" получают возможность одновременно отслеживать ситуацию на нескольких рынках и формировать заявки на покупку или продажу ценных бумаг на разных фондовых площадках - вести арбитражные сделки. Кроме того, трейдеры и аналитики компании консультируют клиентов в режиме on-line. Пользователи TradePro могут получить кредит под активы, используемые ими в Интернет-торговле. Процентные ставки по кредиту при этом составляют 36, 5%. Система стабильно работает как на выделенных линиях доступа в Интернет, так и при доступе через модем (Dial-up)".

Доминик Гуалтиери, начальник управления рынков и акций Альфа-банка:
"Система Интернет-трейдинга "Альфа-Директ", разработанная специалистами Альфа-банка, уникальна, поскольку в ней клиент одновременно получает возможность Интернет-торговли и работы с инвестиционным банком мирового уровня, бесплатно предоставляющим серьезную аналитическую поддержку, высокопрофессиональные консультации лучших специалистов и т. д. "Альфа-Директ" позволяет клиенту пользоваться единым счетом при работе на всех биржах, а также встроенными системами "Интернет-банк" и "Интернет-депозитарий", просматривать новости и котировки в on-line, вести круглосуточную торговлю с возможностью указания срока действия заявок и т.д.
Через "Альфа-Директ" в режиме реального времени транслируется информация с мировых фондовых и товарных бирж (Чикагской товарной биржи, Международной нефтяной биржи, NASDAQ, Лондонской фондовой биржи, где обращаются фьючерсы на нефть, американские депозитарные расписки, фьючерсы на основные индексы и т. д.). Таким образом, возможности частного инвестора по оценке и прогнозированию рынков приблизились к возможностям крупного финансового института".

Илья Прибылов, руководитель клиентского подразделения ИК "ЛУКойл-резерв-инвест":
"В нашей системе Интернет-трейдинга ActiveTrade возможно выставление стоп-заявок, которые активируются только после наступления указанного инвестором условия, например, когда котировки акции достигли определенного уровня. Оперируя стол-заявками, инвестор может задать в системе программу операций, которая будет автоматически выполняться в соответствии с предполагаемыми сценариями развития ситуации на рынке.
Например, инвестор покупает акции РАО "ЕЭС России" по цене 4, 85 руб. Чтобы ограничить свои потери в случае падения рынка на уровне 5% от вложенных в покупку средств, он может выставить стол-заявку: "Продать акции РАО ЕЭС по текущей (на момент исполнения заявки) стоимости в случае, если цена последней сделки будет меньше 4, 05 руб. за акцию". Если в ходе торгов цена на акции РАО ЕЭС упадет ниже уровня 4, 60 руб., данная заявка автоматически, без участия инвестора, направляется на торговую площадку. Если бы инвестор выставил обычную заявку на продажу акций по цене 4, 60 (при текущей цене 4, 85) - заявка была бы немедленно исполнена, так как текущий уровень выше уровня продажи, указанного инвестором".

Павел Курчанов, вице-президент по работе с клиентами финансовой корпорации "НИКойл";
"Брокерская компания "НИКойл" предоставляет российским юридическим и физическим лицам брокерское обслуживание при совершении сделок в РТС и в секции фондового рынка ММВБ, на Московской и Санкт-Петербургской фондовых биржах (при сделках с акциями "Газпрома"). При этом наши клиенты могут пользоваться услугами индивидуального клиентского менеджера. Нашим клиентам предлагается также маржинальная торговля, Интернет-трейдинг с доступом на ММВБ и в Петербурге в режиме реального времени, информационно-аналитическое обслуживание, доступ клич-ному счету клиента через Интернет".

***

- Хотя Интернет-трейдинг позволяет частному инвестору совершать сделки в режиме он-лайн, иллюзия непосредственного участия в торгах остается иллюзией: между частным клиентом и продавцом акций всегда стоит целый штат менеджеров, консультантов, трейдеров брокерской компании, услуги которых "частник" вынужден оплачивает комиссионными с каждой купли-продажи
- Акции имеют особенность неожиданно взлетать и так же неожиданно падать. Поэтому на последние деньги на бирже не играют
- Оборудование домашнего "офиса" для участия в Интернет-трейдинге обойдется вам в $800-1400
- Не пренебрегайте возможностью получать бесплатные советы от своего брокера. Во-первых, потому, что они, как правило, дельные. И во-вторых, потому, что вы за них уже заплатили, внеся абонентскую плату.
19.04.2002Источник: Профиль № 14, 2002
все публикации | подписка на рассылку

 

-=endpage=-



Размещение информации на сайте | Условия размещения рекламы


Copyright 2000-2010 iFin.ru, e-mail:
создание сайта: Aplex, Дизайн: Максим Черемхин
TopList Rambler's Top100