До недавнего времени банки воспринимались населением как самодостаточные институты. Большинство клиентов удовлетворялись классическими банковскими услугами, например размещением средств на депозитном счете Однако сегодня банки все чаще используются клиентами в качестве посредника для доступа на разные сегменты финансового рынка. Популярность брокерских услуг российских банков у отечественных инвесторов растет с каждым днем. Причина кроется в диверсификации деятельности банков, их высокой надежности и широком спектре предоставляемых ими услуг.
Фондовый пасьянс Бытует мнение, что инвесторы, пользующиеся услугами банков на финансовом рынке, отличаются крайней консервативностью. Жесткое юридическое регулирование и высокий уровень бюрократизма в кредитных организациях на первый взгляд увеличивают время проведения операций на рынке за счет снижения риска. Следовательно, игрок, цель которого заработать как можно больше денег за меньший период, предпочтет банку инвестиционную компанию или другого посредника, через которых работать проще и удобнее. Правда, в последнее время этот тезис подвергается все большим сомнениям. Во-первых, в борьбе за клиента банки стремятся существенно расширить спектр своих услуг. Во-вторых, наличие банковской лицензии позволяет кредитным организациям одновременно с исполнением транзакций вести счета клиентов, что в действительности снижает временные издержки. Сегодня наибольшей популярностью среди клиентов пользуются услуги банков на фондовом рынке. С помощью банков клиенты могут приобретать акции российских эмитентов, облигации и производные на них инструменты. Для этого достаточно открыть расчетный счет в банке, разместить на нем $5-10 тыс. и потом давать распоряжение менеджерам о покупке или продаже понравившихся акций. При нынешнем растущем рынке вложенные в начале года средства принесли бы клиентам банка более 80% в валюте (считая по индексу РТС). Заметно увеличить этот доход позволяет предоставление банками маржинальных кредитов. Под залог ценных бумаг банк выдает кредит с плечом, в два-три раза превышающим сумму залога. Это условие повышает объем выигрыша в случае благоприятной конъюнктуры рынка. Но в случае разворота рынка, что происходит нередко, может привести и к быстрой потере вложенных средств. Впрочем, наметившийся сейчас приток на российский рынок свежих средств из-за рубежа увеличивает его капитализацию и сулит инвесторам дополнительные выгоды. Серьезную конкуренцию банкам здесь составляют инвестиционные компании, для которых работа на фондовом рынке зачастую является основным видом деятельности. Тем не менее банки имеют перед ними ряд преимуществ. Во-первых, они в десятки раз превосходят инвесткомпании по размерам собственного капитала, а значит, с ними работать безопаснее. Во-вторых, деятельность банков более диверсифицирована, что снижает уровень рыночных рисков для их клиентов. Вдобавок к этому банки предлагают более широкий набор услуг своим клиентам. Прежде всего это касается расчетно-кассового обслуживания по операциям с любыми видами ценных бумаг, номинированными как в рублях, так и в иностранной валюте. Осуществление расчетов в том же банке, который проводит операцию, позволяет его клиенту увеличить скорость сделки. Кроме того, это дает клиентам возможность переложить свои средства, к примеру, с валютного рынка на фондовый в течение одного дня. Инвестиционная компания выполняет такую операцию лишь на следующие сутки. У банков есть преимущества и на рынке услуг маржинального кредитования. Инвестиционные компании после ужесточения ФКЦБ регулирования этого рынка резко снизили объем подобных операций. Комиссия, ограничив размер кредита на покупку ценных бумаг, сделала эту услугу невыгодной, что спровоцировало отток клиентов из инвесткомпании. В то же время банки могут предоставить обычные кредиты, которые, по сути, являются маржинальными. Кредитные организации сегодня активно предоставляют частным клиентам и услуги интернет-трейдинга. Что, впрочем, неудивительно, ведь банки первыми в России начали внедрять системы удаленного доступа. Интернет-трейдинг позволяет клиенту дистанционно управлять своим счетом и параллельно совершать операции на финансовом рынке. Среди банков, предоставляющих эту услугу, наиболее заметны Гута-банк, Росбанк, Фундаментбанк. И наконец, лишь банки способны разработать оптимальные схемы инвестирования в валютные инструменты (еврооблигации, ADR, GDR), поскольку только они обладают лицензией Центробанка на осуществление валютных операций. И если акции западных компаний пока не пользуются большим спросом у россиян, то заказы на покупку ADR отечественных компаний, по некоторым данным, увеличились за последние месяцы в три-пять раз.
Валютная рулетка Впрочем, на достигнутом банки не останавливаются. Сегодня они активно предлагают клиенту попробовать свои силы еще на одном сегменте финансового рынка. Речь идет о forex (от английского foreign exchange market). Операции на нем являются на сегодняшний день самыми рискованными, но потенциально и самыми доходными. Ежедневные обороты на нем составляют $1-3 трлн. Котируется около сотни валют, но основных- не более десятка: американский доллар, евро, иена, английский фунт, швейцарский франк и некоторые другие европейские валюты. Торговля осуществляется круглосуточно по всему миру в сотнях банках одновременно - по телефону и через компьютерные терминалы. Среди наиболее крупных российских банков, предоставляющих подобные услуги, - Гута-банк, Альфа-банк, МДМ-банк. Традиционно банки оперируют на этом рынке суммами в миллионы валютных единиц, однако для своих клиентов делают и исключение. Поэтому для выхода на рынок требуется обычно не более $10 тыс., а порой и меньше - $2-3 тыс. Эти средства принимаются в качестве страхового депозита, под залог которого банки кредитуют своих клиентов. При этом кредитное плечо может превосходить депозит в 50-100 раз, однако жесткие условия предоставления кредитного плеча позволяют банкам избегать потерь. В отличие от клиентов. В случае угаданного движения курсов выбранной валюты доход на внесенную сумму может достигать 1000% в день. Но с той же вероятностью клиент может и потерять свои деньги. Ни один из опрошенных респондентов не припомнил случая, чтобы он или его знакомые выигрывали на этом рынке. Поэтому постоянных игроков не так много, большинство работает до первой большой потери. Банковские менеджеры настойчиво отговаривают новичков заниматься этим видом бизнеса. Между тем число интересующихся forex продолжает увеличиваться. Причиной тому стала резко повысившаяся волатильность валютного рынка из-за возросшей политической нестабильности. Недавние события в США лишний раз продемонстрировали это - относительные изменения курсов валют достигали 1-2% за день. Тем не менее прирост рынка происходит. В основном за счет крупных игроков, готовых инвестировать в эти операции сотни тысяч долларов. Как правило, такими игроками являются бывшие менеджеры банков или инвестиционных компаний. Их шансы на выигрыш гораздо выше, чем у начинающих игроков, поскольку у них за плечами многолетний опыт работы на мировых финансовых рынках.
